Преди няколко години имах един приятел, който живееше и работеше близо до нас. Характерът на работата му беше такъв, че той можеше да излиза от работа, когато си пожелаеше. По тази причина той ме посещаваше по един-два пъти на ден да пийнем кафе и да изпушим по цигара.
Един ден той дойде и доверително ми съобщи, че в Интернет е намерил няколко чуждестранни банки, които дават по 6-7 и дори 10 процента лихва за влогове, направени при тях. Освен това, бидейки чуждестранни, те не докладваха информацията за влоговете на Американското правителство и следователно доходите от такива влогове не се облагаха с данъци. Аз полюбопитствах какви са тези банки и се оказа, че те бяха разположени в Исландия, Ирландия и Кипър.
Докато си пушехме цигарите и си пиехме кафето, аз го поразпитах по-подробно за тези банки, но се оказа, че той не знае много повече от това, което ми беше вече казал. Обеща да потърси повече информация и си замина да работи.
След няколко дена пак стана дума за тези банки и той ми каза, че в болшинството случаи човек трябвало да си открие лично влога, но имало възможност влогът да бъде открит и online.
Няколко дена ме човъркаше желанието да направя по-сериозно проучване по въпроса за тези фамозни банки, но като си направих сметката реших, че парите, които можех да вложа в тези банки са толкова малко, че не си струва труда да се занимавам с тази работа, а и ми се виждаше доста добра сделка (ако имах достатъчно пари), за да е надеждна.
След година-две въпросните исландски и ирландски банки фалираха, оправдавайки по този начин един от принципите ми от последните години, че: "Ако нещо изглежда много изгодно, то най-вероятно не е чак толкова изгодно!"
Тези дни пък се развихри кризата на банковата система в Кипър и както се казва "кръгът се затвори".
Интересното е, че финансовите фалити на банките в "островите на съкровищата" имат някои любопитни общи черти, но и редица специфики. В това отношение ми хареса констатацията на Michael Lewis в статията му "When Irish Eyes Are Crying", че: "Кризите в Исландия и Ирландия са предизвикани от мъже от типа, които никога не слушат съвета на жените си да попитат някого за правилния път!".
В Исландия банките прибираха пари от исландци, холандци британци, немци и въобще от всякакви дребни и едри вложители, привлечени от високи лихви и липса на любопитство относно произхода на парите и националността на вложителите. Други пък исландци взимаха заеми от банките и се опитваха с тях да завладеят света, купувайки фирми и недвижими имоти по целия свят. В един момент обаче се оказа, че основата на пирамидите, които градяха, се разпаднаха, т.е. приходите от закупените обекти не достигаха, за да покрият разходите по лихвите на заемите, и трите основни банки в Исландия бяха пред неминуем фалит. Тогава исландците се ядосаха и свалиха управляващата пробизнес партия, заедно с мачо-министрите, избраха си жена (лесбийка) за шеф на правителството и обявиха, че Исландия няма да поеме отговорност за изплащане на влоговете на нещастните британци, холандци, немци и други подобни инвеститори! Най-пострадалите европейски държави разбира се протестираха, но освен да обявят война на Исландия нямаше какво друго да направят и се заеха те да компенсират инвеститорите.
Ирландците от своя страна също решиха, че могат да предложат високи лихви и ниски данъци на чуждестранните вложители, но за разлика от исландците решиха да използват инвестициите да си строят къщи, дворци и тем подобни сгради един на друг! Колкото и да е странно, изглежда на никой от финансистите или от правителството не му дойде на ум да зададе въпроса: "С климата на Ирландия, кому са нужни толкова къщи, хотели и и молове?" В резултат на това в един момент строителството е представлявало 25% от икономическата дейност в страната, при положение, че то нормално е от порядъка на 10%! Стига се дотам, че наемите спадат до 1% от плащанията по заемите за съпоставима квадратура жилищна или търговска площ. Естествено подобна ситуация има всички характеристики на финансов балон, а както е известно в живота, балоните, както обикновените, така и финансовите, рано или късно се пукат. В случая това става, когато цените на имотите вместо да се качват, започват да падат. За разлика от исландците обаче, мъжете в Ирландия не се предадоха и правителството обяви, че банките имат "временни проблеми с кеша", които ще бъдат решени без усилие и обяви, че Ирландия стои изцяло зад банките си и отговаря за всичките им дългове! В резултат на това, за разлика от Исландия, в която стопанската дейност вече се нормализира, в Ирландия е трудно да се каже кога ирландците ще успеят да изплатят дълговете на безразсъдните си банкери? Самите ирландци отново започват да правят това, което винаги са правили – да емигрират в Америка.
И ето, че дойде редът и на финансовия балон в Кипър. За разлика от Исландия и Ирландия, където основните прегрешили банки бяха по три на брой, в Кипър за сега са само две, но притежават 50% от всички влогове на острова. При това както изглежда едната от тях "Популярната банка" ще престане да съществува, а другата, наречена "Кипърска банка" ще бъде преструктурирана и с божия и на ЕЦБ и МВФ помощ вероятно ще продължи да съществува (някои специалисти обаче смятат, че това няма да е за дълго – не повече от 12 месеца). В случая на Кипър един от проблемите се оказа в това, че безразсъдните банкери са инвестирали парите от влоговете в гръцки бондове, а те – както наскоро се оказа – не са бондове, които човек, който си милее за парите, би трябвало да купува! В допълнение на бондовете банките са инвестирали и в имотния балон в Кипър, а изглежда и доста заеми са отишли по джобовете на приятелите на бившия шеф на Популярната банка Андреас Дженополус.
Кипър, за разлика от другите два острова, избра различен подход за решаване на кризата, макар че това му отне десетина дена, през които банките бяха затворени и икономическият живот беше почти напълно парализиран. Отначало беше решено вложителите до 100 000 евро да бъдат "подстригани" с близо седем процента данък, а тези с по-големи влогове да платят по-висок данък. Това очевидно беше несправедливо и незаконно, тъй като влоговете под 100 000 евро са застраховани, но правителството желаеше да намали болката на богатите инвеститори, както обикновено за сметка на по-бедните им събратя. Народът обаче се надигна и правителството отстъпи, като в крайна сметка влоговете до сто хиляди евро от Популярната банка ще бъдат прехвърлени в Кипърската банка, която ще получи допълнително финансиране от ЕЦБ. По-големите влогове в Популярната банка, както и притежателите на акции и бондове от тази банка най-вероятно ще се простят с по-голямата част от парите си. Притежателите на влогове над сто хиляди евро в Кипърската банка ще получат, ако не се лъжа, акции от банката за близо 40% от парите си, а останалите им пари вероятно ще си останат техни, ако следващите дни не донесат нови непредвидени сътресения във финансовото здраве на банката. Освен това не бива да се забравя, че сумата на осигурените влогове (тези до сто хиляди евро) в Кипър е 27 милиарда евро, а брутният национален продукт на Кипър е само 18 милиарда евро. Очаква се правителството да наложи ограничения върху износа на капитали от Кипър.
Твърди се, че голяма част от вложителите в кипърските банки са руснаци. По тази причина гражданите на този остров на съкровищата се надяваха Русия да се втурне на помощ на съгражданите си, за да спаси техните пари, които кой знае защо не се пазят в руски банки, още повече, че преди две години Русия отпусна заем за 2.5 милиарда евро на Кипър, за да му помогне да си стабилизира финансовата индустрия. Този път руското правителство отначало се направи на обидено, че от ЕС не са го консултирали във връзка с решението да бъдат "подстригани" всички вложители, но когато беше прието последното решение, то го прие спокойно и без особени емоции.
Много хора смятат, че основните руски вложители в кипърските банки са от руската олигархия, но изглежда това не е така. Счита се, че от олигарсите само Дмитрий Риболовлев има по-сериозни инвестиции в една от пострадалите банки, но той не се ползва с особеното благоразположение на руските управляващи кръгове. Изглежда, че основната маса от руските инвеститори в Кипър са от средната бизнес класа в Русия, както и държавни служители, които крият в Кипър парите си, получени по не съвсем редовен начин, или по-точно, които се притесняват да дават обяснения на въпроса откъде имат парите си? Във всеки случай в Кипър живеят над 50 000 руснаци и има няколко хиляди руски фирми, регистрирани на острова. Всеобщото мнение е, че голяма част от руските фирми са офшорни компании, които се използват от средния бизнес в Русия за финансови операции поради удобствата, произтичащи от членството на Кипър в ЕС и евро-клуба. В пресата се сочат най-различни числа за руските капитали в кипърските банки – от 20 милиарда до 40 милиарда евро или долари. Освен това Кипър се счита за най-големия или втория по големина инвеститор в Русия, което говори, че офшорните фирми се използват като агенти за реинвестиране на парите на руския бизнес обратно в Русия, като по този начин вероятно се разчита, че тези пари са на по-сигурно място, отколкото ако си бяха в Русия. Кой знае, може би Путин смята, че това е един добър урок за руския бизнес, за да има по-голямо доверие в сигурността на парите си в Русия, отколкото зад граница!
Накратко, може с пълна отговорност да се заяви, че блестящата кариера на Кипър като финансов център вече приключва. Само в Популярната банка ще се изпарят влогове за 4 милиарда евро. Неизбежните ограничения върху валутните транзакции, които предстоят, за да се избегне паническият отлив от капитали, ще ликвидират вкуса на международните инвеститори към финансовата "перална машина", наречена Кипър. Доскоро Кипър имаше две "индустрии" – едната беше туризмът, а другата – банковото дело. Скоро той ще има само една индустрия – туризма. Като се има предвид, че банковото дело е отговорно за почти 50% от националния продукт на Кипър, то предвижданията за намаляването му с 3% са повече от оптимистични. По-вероятно е националният продукт на Кипър още тази година да намалее с близо 10%.
В една от последните си статии в New York Times, Пол Кругман отбелязва, че в продължение на 30 години след Втората световна война, финансовите кризи от типа, наблюдаван през последните години, са били непознати. Намаляването на ограниченията за движение на световния капитал обаче доведе до редица финансови сътресения: Мексико, Бразилия, Аржентина и Чили през 1982 година; Швеция и Финландия през 1991 година; отново Мексико през 1995 година; Тайланд, Малайзия, Индонезия и Южна Корея през 1998 година; отново Аржентина през 2002 година; и разбира се най-новите примери на Исландия, Ирландия, Португалия, Испания, Гърция, Италия и Кипър. Във всички тези случаи, с изключение на Гърция (където голяма роля за финансовия крах играе общата липса на финансова дисциплина и стремежа към използвачество от страна на населението), основната причина за кризите е необузданото движение на капитала, който е свободен да влиза и излиза от икономиките на отделните държави и райони, без оглед на проблемите, които ще създаде, движен само от ненаситната и безпардонна жажда за печалба. Може би вече е време да се наложат някакви ограничения на това безсмислено и разрушително движение на финансовия капитал по света. Освен това количеството на финансовия капитал по света е над 900 трилиона долара, а съвкупният световен стопански продукт е около 90 трилиона долара! С други думи по света се движи една маса от спекулативен капитал, който, по моето дилетантско мнение, далеч надхвърля реалните инвестиционни нужди дори в световен мащаб.
Дилетант